Trading Systeme Und Methoden Download

Trading Systems und Methoden, Website, 5. Auflage Buchbeschreibung Der ultimative Leitfaden für Handelssysteme, vollständig überarbeitet und aktualisiert Seit fast dreißig Jahren haben sich professionelle und individuelle Händler an Trading Systems und Methoden für detaillierte Informationen zu Indikatoren, Programmen, Algorithmen und Systemen gewandt , Und jetzt diese vollständig überarbeitete Fünfte Ausgabe aktualisiert Abdeckung für heutige Märkte. Die endgültige Referenz auf Handelssysteme, das Buch erklärt die Werkzeuge und Techniken des erfolgreichen Handels zu helfen Händler entwickeln ein Programm, das ihre eigenen Bedürfnisse erfüllt. Mit einem analytischen Rahmen für den Vergleich systematischer Methoden und Techniken bietet diese neue Ausgabe in nahezu allen Bereichen erweiterte Berichterstattung, darunter Trends, Impuls, Arbitrage, Integration von Grundstatistiken und Risikomanagement. Umfassend und ausführlich, beschreibt das Buch jede Technik und wie es für einen Händler Vorteil verwendet werden kann, und zeigt Ähnlichkeiten und Variationen, die als wertvolle Alternativen dienen können. Das Buch führt auch Leser durch grundlegende mathematische und statistische Konzepte des Trading Systems Design und Methodik, wie wie viel Daten zu verwenden, wie man einen Index, Risiko-Messungen und vieles mehr zu erstellen. Mit Beispielen verpackt, umfasst diese gründlich überarbeitete und aktualisierte Fünfte Auflage mehr Systeme, mehr Methoden und mehr Risikoanalysetechniken als je zuvor. Der ultimative Leitfaden für das Tragen von Systemdesign und - methoden, neu überarbeitet Inklusive erweiterter Abdeckung von Handelstechniken, Arbitrage, statistischen Werkzeugen und Risikomanagementmodellen Geschrieben von gefeierten Experten Perry J. Kaufman Leistungsmerkmale Tabellenkalkulationen und TradeStation-Programme für eine umfangreichere und interaktive Lernerfahrung Leser mit Zugang zu einer Begleit-Website mit ergänzenden Materialien geladen Geschrieben von einem globalen Marktführer im Handelsbereich, Trading Systems und Methoden, Fünfte Edition ist die wesentliche Bezugnahme auf Trading-System-Design und Methoden für eine Post-Krise Trading-Umgebung aktualisiert. Inhaltsverzeichnis KAPITEL 1 Einleitung 1 KAPITEL 2 Grundlegende Konzepte und Berechnungen 25 KAPITEL 3 Charting 79 KAPITEL 4 Planungssysteme und Techniken 151 KAPITEL 5 Ereignis - getrennte Trends 181 KAPITEL 6 Regressionsanalyse 235 KAPITEL 7 Zeitbasierte Trendberechnungen 279 KAPITEL 8 Trendsysteme 309 KAPITEL 9 Momentum und Oszillatoren 369 KAPITEL 10 Saisonalität und Kalendermuster 427 KAPITEL 11 Zyklusanalyse 485 KAPITEL 12 Volumen, offenes Interesse und Breite 527 KAPITEL 13 Spreads und Arbitrage 565 KAPITEL 14 Verhaltensweisen 617 KAPITEL 15 Mustererkennung 685 KAPITEL 16 Tagestransport 737 KAPITEL 17 Adaptive Techniken 779 KAPITEL 18 Preisverteilungssysteme 801 KAPITEL 19 Mehrere Zeitrahmen 833 KAPITEL 20 Fortgeschrittene Techniken 845 KAPITEL 21 Systemtests 905 KAPITEL 22 Praktische Überlegungen 983 KAPITEL 23 Risikokontrolle 1027 KAPITEL 24 Diversifikation und Portfoliozuordnung 1099 BuchdetailsPerry J Kaufman LLC Algorithimische Investition Strategien Trading Systems und Methoden Website, Fünfte Ausgabe (Wilet 2013) (Wiley, 2011) Bisherige Übersetzungen ins Chinesische (Guangdong, 2006) und Spanisch (Millennium Capital 2010). Bekanntes Referenzhandbuch und Lernwerkzeug. Sagte, bemerkenswert aufschlussreich zu sein. Präsentiert systematische Wege zum Handel mit Futures und Aktien. Enthält Methoden, Formeln, Stärken, Vergleiche sowie Tests, Robustheit, Marktphilosophie und Erfahrung. Umfangreiche Diskussionen über Portfolio - und Risikomanagement. Die Website enthält 250 Programme für TradeStation und Metastock sowie Excel-Tabellen. Alpha Trading: Profitive Strategien, die das Richtungsrisiko entfernen (Wiley, 2011) präsentiert eine deutliche Erklärung der statistischen Arbitrage, Strategien, die Preisverlagerungen sowie andere marktneutrale Techniken nutzen. Enthält umfangreiche Beispiele für Paar-Handel in Aktien und Futures-Märkte. Bietet Tabellenkalkulationen, mit denen Sie eigene Berechnungen durchführen können. Ein kurzer Kurs im technischen Handel (Wiley, 2003). Übersetzung ins Chinesisch (Guangdong, 2006). Basierend auf einem Graduiertenkurs, der am Baruch College gelehrt wird, lehrt er, wie man sowohl systematische Analysen als auch gesunden Menschenverstand nutzt, um sowohl in Aktien als auch in Futures-Märkten rentable Geschäfte zu machen. Es nimmt keine Kenntnis des Handels an. Global Equity Investing, (mit Alberto Vivanti) McGraw-Hill, New York, 1997. Gibt eine relative Stärkeanalyse auf die großen Indexmärkte an, um die Verschiebung der Weltwirtschaft in einem Investmentportfolio zu nutzen. Bietet Einblick in die Kultur und die Märkte jedes Landes. Smarter Trading, McGraw-Hill, New York 1995. Übersetzung ins Italienische (Millenium Capital, 2006). Themen der lebenswichtigen Einsicht, die Ihnen zeigen, wie man die Kluft zwischen Theorie und Realität überbrückt. Eine Diskussion über die veränderte Natur der Preise und Märkte mit Fokus auf Erwartungen, Risikokontrolle, Gewinnbeteiligung, Preisschocks und die realen Kosten des Handels. Aktualisierter Index für neue Trading-Systeme amp Methoden, 4. Auflage - Download-IndexTrader-Info - Forex Trading - Börsenhandel - Forex Scalping Systeme - Forex Automatisierte TRADING SYSTEMS amp METHODEN Einleitung Quantitative Methoden zur Bewertung von Preisbewegungen und Handelsentscheidungen sind zu einem dominierenden Teil geworden Der Marktanalyse Zu einer Zeit, die einzige akzeptable Art des Handels war durch das Verständnis der Faktoren, die die Preise bewegen. Und die Bestimmung des Umfangs oder Potenzials der zukünftigen Bewegung. Der Markt unterstützt jetzt Dutzende von großen Fonds und verwalteten Programmen, die für einen beträchtlichen Teil des Futures-Marktes offenen Zinsen und betreiben in erster Linie durch Entscheidungen auf der Grundlage von quottechnischen Analyse. Auswahl Auswahl, die Sortierung durch Tausende von einzelnen Welt Aktien jeden Tag erfordern kann Werden ein Problem in der Datenreduktion, die spezifische Muster finden, die die besten Erwartungen des Profits bieten. Viele kommerzielle Teilnehmer in den Märkten. Die einmal die Forschung zu liefern und zu verlangen, oder Institutionen, die nur einmal an Einkommen und Schulden interessiert sind, beinhalten nun verschiedene technische Methoden zum Zwecke des Timings oder zur Bestätigung der Preisrichtung. In vielerlei Hinsicht gibt es keinen Konflikt zwischen fundamentaler und technischer Analyse. Die Entscheidungen, die sich aus ökonomischen oder politischen Veränderungen ergeben, sind weitreichend: Diese Maßnahmen können eine langfristige Änderung der Preisrichtung verursachen und können sich nicht sofort widerspiegeln. Maßnahmen, die auf langfristigen Prognosen basieren, können erhebliche Risiken mit sich bringen und können oftmals eine unwirksame Art sein, eine Position zu verwalten. Integriert mit einer technischen Methode des bekannten Risikos. Die Preistrends in kürzeren Abständen bestimmen, haben Investoren auf allen Ebenen praktische Lösungen für ihre Handelsprobleme gewonnen. Die Leverage in den Futures-Märkten hat einen starken Einfluss auf die Handelsmethoden. Bei Margin-Einlagen von 5 bis 10 des Kontraktwertes (der Saldo muss nicht wie bei Aktien ausgeliehen werden), kann eine kleine Bewegung des zugrunde liegenden Preises zu großen Gewinnen und Verlusten auf Basis der investierten Marge führen. Weil hohe Hebelwirkung vorhanden ist, wird es fast immer verwendet. Methoden der Analyse konzentrieren sich daher auf kurzfristige Preisschwankungen und Trends, in denen das Gewinnpotenzial reduziert wird. So dass das Risiko oft kleiner als die erforderliche Marge ist. Futures-Markt-Systeme können als hervorgehobene Preisbewegungen von weniger als 20 des Vertragswertes charakterisiert werden. Der Handel erfordert die Erhaltung des Kapitals und die Verwaltung des Investitionsrisikos wird wesentlich. Sogar mit der Unterscheidung, die durch hohe Hebelwirkung gezwungen wurde, wurden viele der grundlegenden Systeme, die in diesem Buch behandelt wurden, zuerst an der Börse verwendet. Verglichen mit Wertpapieren. Die relativ geringe Anzahl von Futures-Märkten bietet eine große Diversifikation und Liquidität. Der relative Mangel an Liquidität in einer einzigen Aktie eignet sich für die Indexanalyse, während der commodin-Index Jetzt handelbar als CRB-Index, ist noch nie sehr populär geworden. TECHNISCHES VERSUS-GRUNDLAGE Zwei grundlegende Ansätze für Handels-Futures sind die gleichen wie im Handel von Aktien: fundamentale und technische Analyse. In Futures kann eine fundamentale Studie ein Komposit von Angebots - und Nachfrageelementen sein: statistische Berichte über die Produktion. Erwarteter Gebrauch. Politische Verzweigungen Arbeitseinflüsse, Preisstützprogramme, industrielle Entwicklung alles was die Preise macht, was sie sind. Das Ergebnis einer fundamentalen Analyse ist eine Preisvorhersage. Eine Vorhersage, wo die Preise irgendwann in der Zukunft sein werden. Technische Analyse ist eine Studie von Mustern und Bewegung. Seine Elemente sind in der Regel auf Preis, Volumen und offene Zinsen beschränkt. Es gilt als das Studium des Marktes selbst. Die Ergebnisse der technischen Analyse können eine kurz - oder langfristige Prognose sein, die auf wiederkehrenden Mustern basiert. Allerdings beschränken technische Methoden oft ihre Ziele auf die Aussage, dass die heutigen Preise nach oben oder nach unten gehen. Manche Systeme werden so weit gehen, dass die Richtung unbestimmt ist. Aufgrund des schnellen Wachstums von Computern nutzen technische Systeme jetzt Werkzeuge, die bisher für die Fundamentalanalyse reserviert sind. Regression und Zyklus (saisonale) Analyse sind in die meisten Tabellenkalkulationsprogramme eingebaut und erlauben diesen komplexeren Studien, die einst für ernsthafte Fundamentalanalytiker reserviert waren, von jedem durchgeführt werden. Weil sie computerisiert sind, betrachten viele Techniker sie jetzt in ihrem eigenen Bereich. Es gibt immer Puristen auf beiden Seiten, starre Fundamentalisten und Techniker, aber eine große Anzahl von Fachleuten kombinieren die beiden Techniken. Dieses Buch stützt sich auf einige der populäreren, automatisierten grundlegenden Handelsansätze. Ein Vorteil der technischen Analyse ist, dass es völlig in sich geschlossen ist. Die Richtigkeit der Daten ist sicher. Einer der ersten großen Befürworter der Preisanalyse, Charles Dow. Sagte: Der Markt spiegelt alle Jobber weiß über den Zustand des Textilhandels alle Banker weiß über den Geldmarkt alles, was der am besten informierte Präsident weiß von seinem eigenen Geschäft, zusammen mit seinem Wissen über alle anderen Unternehmen sieht es den allgemeinen Zustand von Transport in einer Weise, dass der Präsident von no sin gle Eisenbahn jemals sehen kann, ist es besser informiert auf Kulturen als der Landwirt oder sogar das Department of Agriculture. In der Tat, der Markt reduziert auf ein blutloses Urteil alle Kenntnisse über die Finanzierung sowohl in-und ausländischen. Ein Großteil der Preisbewegungen, die sich in den Rohstoff - und Futures-Märkten widerspiegeln, ist die Erwartungen der Auswirkungen der wirtschaftlichen Entwicklungen vorausschauend. Änderungen vorbehalten. Zum Beispiel wird ein Hurrikan, der für die Philippinen gebunden ist, die Zuckerpreise höher schicken, aber wenn der Sturm aus dem Kurs abfällt, werden die Preise auf den vorherigen Level zurückfallen. Wichtige geplante Ernteberichte führen zu einer Vielzahl von professionellen Vermutungen, die die Preise direkt oder falsch verschieben können, kurz bevor der aktuelle Bericht veröffentlicht wird. Zu der Zeit, in der die Öffentlichkeit bereit ist zu handeln, spiegelt sich die Nachricht bereits im Preis. PROFESSIONAL UND AMATEUR Beginning Händler finden oft ein System oder eine Technik, die äußerst einfach und bequem zu folgen scheint, eine, die sie denken, wurde von den Profis übersehen. Manchmal sind sie richtig, aber am häufigsten funktioniert diese Methode nicht. Gründe für die Nicht-Verwendung einer Technik könnte die Unfähigkeit, eine gute Ausführung, die Rendite-Risiko-Verhältnis, oder die Anzahl der aufeinander folgenden Verluste, die auftreten. Spekulation ist ein schwieriges Geschäft, nicht einer, der beiläufig genommen wird. Wie Wyckoff sagte, dass Quost-Männer Geld in ihrem eigenen Geschäft verdienen und es in einigen anderen Stipendiaten verlieren. Um mit einem professionellen Spekulanten zu konkurrieren, musst du genauer sein, wenn du den nächsten Schritt vorwegest oder in der Vorhersage der Preise von aktuellen Nachrichten nicht den Artikel gedruckt Die heutige Zeitung ("Govern Buys Beef for School Lunch Programquot"), die vor Wochen verrechnet wurde, und nicht diejenige auf dem Drahtdienst (15 Weniger Sojabohnen und 10 weitere Fischmehl), die vor zwei Tagen in den Markt gegangen sind. Du musst auf Nachrichten handeln, die noch nicht gedruckt wurden. Um Änderungen vorwegzunehmen, müssen Sie eine einzige Schlussfolgerung für die vielen Kontingenzen, die aus fundamentalen Daten möglich sind, oder 1. Erkennen Sie wiederkehrende Muster in der Preisbewegung und bestimmen die wahrscheinlichsten Ergebnisse solcher Muster. 2. Bestimmen Sie den Trend des Marktes, indem Sie die Basispreisrichtung über ein bestimmtes Zeitintervall isolieren. Das Balkendiagramm, das in Kapitel 9 (quotChartingquot) diskutiert wird, ist die einfachste Darstellung des Marktes. Diese Muster sind die gleichen wie die von Livermore auf dem Ticker-Band erkannt. Weil sie interpretiert sind, werden auch präzisere Methoden wie Punkt - und Figurendarstellung verwendet, die eine Genauigkeit der Chartierung hinzufügt. Point-and-Figure-Charts sind beliebt, weil sie spezielle Handelsregeln anbieten und Formationen ähnlich wie Balkendiagramm und Ticker-Band-Handel zeigen. Mathematische Modellierung, mit traditionellen Regression oder diskrete Analyse, hat sich zu einer beliebten Technik für die Vorwegnahme Preisrichtung. Die meisten Modellierungsmethoden sind Modifikationen von Entwicklungen in Ökonometrie, Grundwahrscheinlichkeit und statistischer Theorie. Sie sind präzise, ​​weil sie ganz auf numerischen Daten basieren. Die ordnungsgemäße Bewertung der Preisentwicklung ist für die meisten Rohstoffhandelssysteme entscheidend. Countertrend-Handel ist ebenso abhängig von der Kenntnis der Trend als Trend-Technik. Große Abschnitte dieses Buches sind den verschiedenen Möglichkeiten, den Trend zu isolieren, gewidmet, obwohl es eine Ungerechtigkeit wäre, den Leser mit der Idee zu verlassen, dass ein Preistrend ein allgemein akzeptiertes Konzept ist. Es wurden viele Studien veröffentlicht, die behaupten, dass Trends, in Bezug auf Preisbewegung, nicht existieren. Die maßgeblichsten Beiträge zu diesem Thema werden in Cootner, The Random Cbaracter of Börsenpreise (MIT Press) gesammelt. Neuere und lesbare Diskussionen finden sich oft im Financial Analysts Journal, einer hervorragenden Ressource. Das persönliche Finanzmanagement hat in dieser Zeit der computergestützten Expansion eine enorme Anzahl von Werkzeugen gewonnen. Die wichtigsten Tabellenkalkulationen umfassen lineare Regression und Korrelationsanalyse gibt es eine kostengünstige Software, um Spektralanalyse durchzuführen und fortgeschrittene statistische Techniken und Entwicklungssoftware wie TradeStation und MetaStock anzuwenden, haben Handelsplattformen bereitgestellt und den Aufwand für die Programmierung Ihrer Ideen stark reduziert. Der Profi behält den Vorteil, dass sie sich alle Zeit haben, sich auf die Investitionsprobleme zu konzentrieren, doch ist die Nonprofession nicht mehr im Nachteil wegen der Werkzeuge. RANDOM WALK Es war die Position vieler fundamentaler und ökonomischer Analysen, dass es keine sequentielle Korrelation zwischen der Richtung der Preisbewegung von einem Tag zum nächsten gibt. Ihre Position ist, dass die Preise ein Niveau anstreben, das die Angebotsnachfragefaktoren ausgleichen wird, aber dass dieses Niveau in einer unvorhersehbaren Weise erreicht wird, wenn sich die Preise in einer unregelmäßigen Antwort auf die aktuellste verfügbare Information oder Pressemitteilung bewegen. Wenn die zufällige Spaziergangstheorie richtig ist, werden viele gut definierte Handelsmethoden, die auf Mathematik und Mustererkennung basieren, scheitern. Das Problem ist nicht einfach, sondern eines, das von jedem Systementwickler gelöst werden sollte, weil es die Art der systematischen Ansätze beeinflussen wird, die untersucht werden. Das stärkste Argument gegen die Zufallsbewegungsbefürworter ist eine Preisvoraussetzung. Man kann akademisch argumentieren, dass alle Teilnehmer (der Markt) genau wissen, wo sich die Preise nach der Veröffentlichung der Nachrichten bewegen sollten. So praktisch oder unwahrscheinlich ist das, ist es nicht so wichtig wie die Marktbewegung auf der Grundlage der Vorwegnahme der weiteren Bewegung. Zum Beispiel, wenn die Prime Rate wurde zweimal in zwei Monaten erhöht, würden Sie erwarten, dass es im dritten Monat erhöht werden Sie denken, dass andere gemischte Meinungen haben, oder dass sie die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung auf verschiedenen Ebenen (dh ein Könnte eine 25 Chance einer Zunahme sehen und eine andere sehen eine 60 Chance). Es sei denn, der gesamte Markt sieht die Erwartungen auf die gleiche Weise, dann wird der Preis bewegen, um die Mehrheit Meinung zu reflektieren. Wie die Nachrichten diese Meinung ändern, wird der Markt schwanken. Ist diese zufällige Bewegung Nr. Kann dies ähnlich wie zufällige Bewegung Ja. Ohne Berücksichtigung der Antizipation hängt die scheinbare zufällige Bewegung der Preise sowohl vom Zeitintervall als auch von der Häufigkeit der verwendeten Daten ab. Wenn eine lange Zeitspanne von 1 bis 20 Jahren verwendet wird und die Daten gemittelt werden, um den Glättungsprozess zu erhöhen, ändern sich die Trendcharakteristiken zusammen mit saisonalen und zyklischen Variationen. Technische Methoden, wie z. B. gleitende Durchschnitte, werden häufig verwendet, um diese Preismerkmale zu isolieren. Die Mittelung der Daten in vierteljährliche Preise glättet die unregelmäßigen täglichen Bewegungen und führt zu spürbar positiven Korrelationen zwischen aufeinanderfolgenden Preisen. Die Verwendung von täglichen Daten über ein langes Zeitintervall führt zu Rauschen und verdeckt einheitliche Muster. Auf lange Sicht finden die meisten Futures-Preise ein Gleichgewicht (mit Ausnahme des Aktienindex, der eine Aufwärts-Bias hatte) und über einen gewissen Zeitraum zeigen die Merkmale des Mittelwerts zurückzukehren (Rückkehr zu einem lokalen Durchschnittspreis ) Aber kurzfristige Preisbewegung kann sehr unterschiedlich sein von einer zufälligen Reihe von Zahlen. Es enthält oft zwei einzigartige Eigenschaften: außergewöhnlich lange Preisvorkommen in einer Richtung und Asymmetrie, die ungleiche Größe der Bewegungen in verschiedenen Richtungen. Das sind die Qualitäten, die es den Händlern ermöglichen, zu profitieren. Obwohl die langfristigen Trends, die die Wirtschaftspolitik widerspiegeln, die in den vierteljährlichen Daten leicht zu sehen sind, sind nicht von großem Interesse für Futures-Händler, kurzfristige Preisbewegungen, die durch Antizipation verursacht werden, anstatt tatsächliche Ereignisse, extreme Volatilität, Preise, die weit von Wert gesehen werden, Gegentrend Systeme, die auf mittlere Reversion angewiesen sind, und diejenigen, die versuchen, Trends von weniger Dauer zu erfassen, sind erfolgreich gewesen. Es lohnt sich immer, die theoretischen Aspekte der Preisbewegung zu verstehen, denn es malt ein Bild von der Art und Weise, wie sich die Preise bewegen. Viele Händler wurden herausgefordert, indem sie versuchen, den Unterschied zwischen einem tatsächlichen Tagespreis-Diagramm und einem von einem Zufallszahlengenerator erstellt zu identifizieren. Es gibt Unterschiede, aber sie werden subtiler erscheinen, als man es erwarten würde. Die Fähigkeit, diese Unterschiede zu identifizieren, ist die gleiche wie ein Weg, um von tatsächlichen Preisbewegungen zu profitieren. Ein Handelsprogramm versucht, Wege zu finden, um innerhalb des theoretischen Rahmens zu arbeiten, nach Ausnahmen zu suchen, einen anderen Zeitrahmen auszuwählen und Gewinne zu erfassen und alle ohne die Tatsache zu ignorieren, dass die Theorie die meisten Preisbewegungen berücksichtigt. HINTERGRUNDMATERIAL Der Inhalt dieses Buches übernimmt das Verständnis der spekulativen Märkte, insbesondere der Futures-Märkte. Idealerweise sollte der Leser einen oder mehrere der verfügbaren Handelsleitfäden gelesen haben und die Funktionsweise eines Kauf - oder Verkaufsauftrags und der Spezifikationen von Verträgen verstehen. Erfahrung im eigentlichen Handel wäre hilfreich. Ein professioneller Händler, ein Makler oder ein Einkaufsagent haben bereits alle notwendigen Qualifikationen. Ein Landwirt oder ein Rancher mit einer Hedging-Erfahrung wird gut qualifiziert sein, um die damit verbundenen Risiken zu verstehen. So ist jeder Investor, der sein eigenes Aktienportfolio verwaltet. Die Literatur über Märkte und Handelssysteme hat sich in den 11 Jahren seit der letzten Ausgabe dieses Buches stark erweitert. Während dieser Zeit war die umfangreichste und ausgezeichnete Arbeit Jack Schwagers zwei Volume-Set, Scbwager auf Futures (Wiley, 1995), die ein Volumen auf Fundamentalanalyse und das andere auf technische Analyse enthält. John Murpheys Teclwical Analysis of the Futures Markets (New York Institute of Finance, 1986) und Intermarket Technical Analysis (Wiley, 199 1) sind sehr zu empfehlen. Ralph Vince veröffentlichte eine populäre Arbeit, Portfolio Management Formeln (Wiley, 1990), und es gibt Peter L. Bernsteins Der tragbare MBA in Investment (Wiley, 1995), der wiederum wertvolles Hintergrundmaterial in lesbarer Form liefert. Es gab ein paar Bücher über bestimmte Systeme und einige über die Entwicklung von computerisierten Handelsmethoden. Das einzige umfangreiche Studienbuch, das sich herausstellt, ist die Enzyklopädie der Technischen Marktindikatoren von Robert W Colby und Thomas A. Meyers (Dow Jones Irwin, 1988), die eine intelligente Beschreibung der Berechnungs - und Handelsleistung der meisten Marktindikatoren bietet Aktienhändler. Der Vergleich der Ergebnisse verschiedener Indikatoren, Seite an Seite, kann Ihnen einen wertvollen Einblick in die praktischen Unterschiede in diesen Techniken geben. Das grundlegende Nachschlagewerk für allgemeine Vertragsinformationen war immer das Commodity Trading Manual (Chicago Board of Trade), aber jedes Jahr veröffentlicht Futures Magazin ein Referenzhandbuch, das die aktuellen Futures und Optionsmärkte auf der ganzen Welt gehandelt gibt. Kein Zweifel, alle diese Informationen werden über das Internet zur Verfügung stehen. Für den Beginn oder die Überprüfung der Grundlagen gibt es Todd Loftons Getting Started in Futures (Wiley, 1989) Little und Rhodes, Understanding Wall Street, Third Edition (McGraw Hill, 199 1) und The Stock Market, 6tb Edition von Teweles, Bradley und Teweles (Wiley, 1992). Das einleitende Material wird hier nicht wiederholt. Ein gutes Verständnis der populärsten Charting-Methode erfordert das Lesen des Klassikers von Edwards und Magee, Technische Analyse von Stock Trends (John Magee), eine umfassende Studie von Balkendiagrammen. Schriften zu anderen technischen Methoden sind schwerer zu finden. Die Zeitschrift Tecbnical Analysis of stocks amp Commodities zeichnet sich als die beste Quelle für regelmäßige Informationen Futures Magazin hat weniger technische Artikel, aber viele von Wert und viele andere Rohstoff Bücher drücken nur eine spezifische technische Ansatz. Aktuelle Analyse von vielen Marktphänomenen und Beziehungen finden Sie in der Financial Analysts Zeitschrift. Auf der allgemeinen Markt-Überlieferung und zur Motivation, wenn der Handel nicht so gut wie erwartet stattfindet, ist das eine Buch, das herausragt, Lefevres Reminiscences of a Stock Operator (ursprünglich veröffentlicht von Doran, nachgedruckt von Wiley im Jahr 1994). Wyckoff mischt Humor und Philosophie in den meisten seiner Bücher, aber Wall Street Ventures und Abenteuer durch vierzig Jahre (Harper amp Brothers) kann von allgemeinem Interesse sein. Vor kurzem war Jack Schwagers Market Wizards (New York Institute of Finance, 1989) sehr beliebt. Ein Leser mit einem guten Hintergrund in der High School Mathematik kann die meisten dieses Buches folgen, außer in seinen komplexeren Teilen. Ein elementarer Kurs in der Statistik ist ideal, aber ein Wissen über die Art der Wahrscheinlichkeit, die in Thorps Beat the Dealer (Vintage) gefunden wird, ist ausreichend. Glücklicherweise können Computer-Tabellenkalkulationsprogramme wie Excel und Quattro jedem erlauben, statistische Techniken sofort zu verwenden, und die meisten Formeln in diesem Buch werden so präsentiert, dass sie leicht an Tabellenkalkulationen angepasst werden können. Mit einem Computer mit Trading-Software (wie Omegas SuperCharts, MetaStock oder einer beliebigen Anzahl von Produkten) oder mit einem Daten-Feed (wie Telerate oder CQG), die technische Studien bietet, sind Sie gut ausgestattet, um fortzufahren. FORSCHUNGSFÄHIGKEITEN Vor dem Start können einige Richtlinien helfen, die Aufgabe zu erleichtern. Sie sind eingestellt worden, um denen zu helfen, die dieses Buch benutzen werden, um ein Handelssystem zu entwickeln. 35149 wissen, was du machen willst. Setzen Sie Ihren Handel auf eine solide Theorie oder Beobachtung, und halten Sie sie im Fokus während der Entwicklung und Prüfung. Dies wird die zugrunde liegende Prämisse Ihres Programms genannt. 35149 Sagen Sie Ihre Hypothese oder Frage in ihrer einfachsten Form. Je komplexer es ist, desto schwieriger wird es sein, die Antwort zu bewerten. 3. Nehmen Sie nichts an. Viele Projekte scheitern auf Grundannahmen, die falsch waren. 4. Machen Sie die einfachsten tbings ftrst. Kombiniere keine Systeme, bevor jedes Element jedes Systems selbständig arbeitet. 5. Bauen Sie einen Schritt zu einer Zeit. Gehen Sie zum nächsten Schritt weiter, nachdem die vorherigen erfolgreich getestet wurden. Wenn Sie mit zu vielen komplexen Schritten beginnen und scheitern, müssen Sie vereinfachen, um herauszufinden, was schief gelaufen ist. 6. Achten Sie auf Fehler der Unterlassung. Der schwierigste Teil der Forschung ist die Identifizierung der zu selektierenden und zu testenden Komponenten. Ganz einfach, weil alle gestellten Fragen zufriedenstellend beantwortet wurden, bedeutet nicht, dass alle richtigen Fragen gestellt wurden. Das Wichtigste kann fehlen. 7. Nehmen Sie keine Abkürzungen Es ist manchmal bequem, die Arbeit von anderen zu benutzen, um die Forschung zu beschleunigen. Überprüfen Sie ihre Arbeit sorgfältig verwenden Sie es nicht, wenn es nicht überprüft werden kann. Überprüfen Sie Ihre Tabellenkalkulation manuell. Denken Sie daran, dass Ihre Antwort nur so gut ist wie der schwächste Punkt. 8. Starten Sie am Ende Definieren Sie Ihr Ziel und arbeiten Sie rückwärts, um die benötigte Eingabe zu finden. Auf diese Weise arbeiten Sie nur mit Informationen, die für die Ergebnisse relevant sind, sonst können Sie viel Zeit auf irrelevante Gegenstände verbringen. ZIELE DIESES BUCHES Dieses Buch soll Ihnen ein vollständiges Verständnis der Werkzeuge und Techniken geben, die für die Entwicklung oder Auswahl eines Handelsprogramms erforderlich sind, das eine gute Chance hat, erfolgreich zu sein. Ausführungsfähigkeit und Marktpsychologie werden nicht berücksichtigt, sondern nur die Entwicklung eines Systems, das sorgfältig durchdacht und getestet wurde. Das selbst ist eine Errungenschaft von keinem kleinen Ausmaß. Nicht alles kann in einem einzigen Buch abgedeckt werden, daher wurden einige Richtlinien benötigt, um das hier enthaltene Material zu kontrollieren. Am wichtigsten sind Techniken, die den meisten Märkten gemeinsam sind, wie Trend - und Gegenströmungstechniken, Indikatoren und Testmethoden. Beliebte analytische Techniken, wie z. B. Charting, werden nur in dem Maße abgedeckt, dass verschiedene Muster in einem computergestützten Programm verwendet werden können, um zu helfen, Unterstützung und Widerstand, Kanäle und so weiter zu identifizieren. Es gab keinen Versuch, einen umfassenden Text über das Charting zu liefern. Verschiedene Formationen können sehr realistische Gewinnziele bieten oder zuverlässige Einstiegsfilter bereitstellen, auch wenn sie nicht enthalten sind. Einige beliebte Bereiche, wie z. B. Optionen, sind überhaupt nicht abgedeckt. Es gibt viele gute Bücher über Optionsstrategien, und um sie hier einzuschließen, wäre eine Verdoppelung der Anstrengung. Auch die Strategien, die Statistiken verwenden, wie z. B. Preisverhältnisse, die für Aktien spezifisch sind, wurden nicht berücksichtigt, obwohl Indikatoren, die das Volumen nutzen, auch die Anzahl der fortschreitenden und rückläufigen Probleme, finden Sie im Abschnitt über das Volumen, weil sie in eine größeres Bild. Dies bleibt ein Buch über die Futures-Märkte, doch erkennt es, dass viele Methoden an anderer Stelle genutzt werden können. Dieses Buch wird nicht versuchen zu beweisen, dass ein System besser als ein anderes ist, weil es nicht möglich ist zu wissen, was in der Zukunft passieren wird. Es wird versuchen, die Bedingungen zu bewerten, unter denen bestimmte Methoden wahrscheinlich besser werden und Situationen, die für bestimmte Ansätze schädlich sind. Am nützlichsten ist die Gruppierung von Systemen und Techniken, die einen Vergleich von Merkmalen und möglichen Ergebnissen ermöglichen. Sie sehen, wie Analysten bestehende Ideen geändert haben können Ihnen helfen zu entscheiden, wie Sie vorgehen und warum Sie einen Weg über einen anderen wählen könnten. Wenn man ein vollständigeres Bild sieht, wird gehofft, dass der gesunde Menschenverstand herrschen wird, anstatt die Macht zu berechnen. PROFIL EINES HANDELSYSTEMS Bei der Entwicklung eines Handelsprogramms sind einige Schritte zu beachten. Einige von ihnen sind einfach Entscheidungen im Stil, die gemacht werden müssen, während andere für den Erfolg der Ergebnisse wesentlich sind. Sie sind hier aufgelistet und diskutiert kurz als Artikel zu beachten, wie Sie den Prozess der Schaffung eines Handelssystems fortsetzen. Ändern von Märkten und System Longevity Markets sind nicht statisch. Sie entwickeln sich, weil sich die Welt ändert. Unter den Posten, die sich in den letzten zehn Jahren geändert haben, sind die Marktteilnehmer, die Werkzeuge, die verwendet werden, um den Markt zu beobachten, die Werkzeuge, die verwendet werden, um Handelsmodelle zu entwickeln, die Volkswirtschaften von Ländern wie Japan, die Vereinigung der europäischen Länder, die Globalisierung der Märkte , Und das Risiko der Teilnahme. Unter dieser sich ändernden Situation kann ein Handelssystem, das heute arbeitet, nicht weit in die Zukunft arbeiten. Wir müssen sorgfältig überlegen, wie jede Funktion eines Handelsprogramms von Veränderung betroffen ist und versuchen, eine Methode zu schaffen, die so robust wie möglich ist, um ihre Langlebigkeit zu erhöhen. Die Auswahl der Datensystementscheidungen ist durch die in der Analyse verwendeten Daten begrenzt. Obwohl Preis und Volumen für den spezifischen Markt die endgültigen Kriterien sein können, gibt es eine Vielzahl anderer gültiger statistischer Informationen, die auch verwendet werden könnten. Einige dieser Daten sind leicht einbezogen, z. B. Preisdaten aus verwandten Märkten andere statistische Daten, einschließlich der U. S. Wirtschaftsberichte und wöchentliche Energievorräte, können ein Maß an Robustheit zu den Ergebnissen hinzufügen, sind aber weniger bequem zu erhalten. Diversifikation Nicht alle Händler interessieren sich für die Diversifizierung, die dazu neigt, die Rendite gleichzeitig zu reduzieren, um das Risiko zu begrenzen. Die Konzentration aller Ihrer Ressourcen auf einen Binnenmarkt, die Sie verstehen, kann einen spezialisierten Ansatz und viel bessere Ergebnisse als eine allgemeinere Technik über mehr Märkte zu produzieren. Diversifikation kann durch den Handel von mehr als einer Methode zusätzlich zu einer breiten Palette von Märkten gewonnen werden, vorausgesetzt, die Programme sind einzigartig im Stil. Die ordnungsgemäße Diversifizierung reduziert das Risiko mehr als die Renditen. Zeitrahmen Der Zeitrahmen der Daten wirkt sich sowohl auf die Art des Systems als auch auf die Art der Ergebnisse aus. Mit 5-Minuten-Balken gibt es erhebliche Lärm zu Ihrem Programm, so dass es schwierig, den Trend zu finden, während mit nur wöchentlichen Daten setzt so viel Wert auf den Trend, dass Ihr Trading-Stil bereits bestimmt ist. Eine kürzere Zeit kann eine schnellere Reaktion auf Preisänderungen garantieren, aber es garantiert keine besseren Ergebnisse. Jede Technik muss ordnungsgemäß auf die richtigen Daten und Zeitrahmen angewendet werden. Auswählen einer Methode der Analyse Einige Methoden der Marktanalyse sind komplexer als andere. Das hat an sich keinen Einfluss auf den endgültigen Erfolg. Alle guten Handelsmethoden beginnen mit einer gesunden Prämisse. Sie müssen zuerst wissen, was Sie versuchen, aus dem Markt zu extrahieren, bevor Sie eine Technik auswählen. Wenn Sie auf lange Zins-Trends oder auf das Ergebnis der Regierungspolitik zu profitieren wünschen, dann ist ein wöchentlich gleitender Durchschnitt oder Trend-System gewinnen der Ort zu starten. Wenn Sie falsche Ausbrüche sehen, wann immer der Preis in der zweiten Hälfte der Trading-Sitzung in den Höhepunkt des Tages eindringt, dann möchten Sie einen Impulsindikator auf der Grundlage von 5. 10. oder 15minuten Daten betrachten. Zuerst die Idee, dann das Werkzeug. Handelsauswahl Obwohl ein Handelssystem regelmäßig Signale erzeugt, ist es nicht notwendig, alle von ihnen einzutragen. Die Auswahl eines anderen kann durch eine Methode der Filterung erfolgen. Dies kann von einer Bestätigung durch eine andere Technik oder ein System variieren, eine Beschränkung auf das Risiko, das auf einem Handel akzeptiert werden kann, die Verwendung von Außeninformationen oder das aktuelle Volumen . Viele von ihnen verleihen einem automatisierten Prozess einen Hauch von Realität. Sie können jedoch feststellen, dass zu viele Filter keinen Handel führen. Testing Es gab eine Menge Schwerpunkt auf Tests, und es gibt eine vollständige Diskussion in diesem Buch aber Tests ist am wichtigsten zu bestätigen, oder zu validieren, Ihre Ideen. Es scheitert, wenn Sie breite Tests verwenden, um erfolgreiche Techniken zu finden. Der Zweck des Testens ist, Robustheit zu zeigen, dass die Methode in einer Vielzahl von Situationen in ähnlicher Weise arbeitet. A robust solution will not appear to be as good as the optimal result, but performed properly, it will be a more realistic assessment of expectations. Risk Control Every system must control its risk, and most analysts believe that nearly any system can be profitable with proper risk management. This also means that any system can lead to ruin without risk controls. Risk can be managed from the trade level, with individual stoplosses, to asset allocation, by varying the size of the position traded, and by leveraging and deleveraging. Some form of management is necessary. Order Entry A system that performs well on paper may be dismal when actually traded. Part of a trading program is to know the method of entering and exiting the market and the cost of each trade. Style and cost will have a greater impact on short term systems, which have a smaller profit per trade and are, therefore, more sensitive to transaction costs. There is equal damage in overestimating costs as there is in underestimating them. By burdening a system with unrealistic fees, it may show a loss when it should be a successful trading method. Performance Monitoring and Feedback A system is not done when you begin trading, it is only in a new phase. Actual trading results must be carefully monitored and compared with expectations to know if it is performing properly. It is very likely that slippage will result in some changes to the system rules or to the size of the position traded. Performance monitoring provides the essential feedback needed to be successful. Even a well thought out and tested program may start out badly, but proper monitoring can put it on track. A WORD ON NOTATION USED IN THIS BOOK In attempting to make the contents of this book more practical for many readers, there are three types of notation that can be found mixed together. Of course, the standard mathematical formulas for most methods appear as they had in the previous editions. Added to that are spreadsheet examples, using Corels Quattro code, which is very similar to Microsofts Excel. Readers should have no trouble transferring the examples found here to their own choice of spreadsheet. Finally there is extensive program code with examples in Omegas Easy Language. Although these programs have been entered and tested on TradeStation, there are occasional errors introduced during final editing and in transferring the code into this book. Readers are advised to check over the code and test it thoroughly before using it. In addition, there are times when only a single line of code is shown along with the standard mathematical formula to help the reader translate the technique into a more practical form. Because of the many different forms of formulas, you may find that the standard deviation function takes the spreadsheet form of std rather than the Easy Language notation stddev, or that avg appears instead of average. Please check these formulas for notation consistent with your needs. PREFACE: CLOSING THE GAP BETWEEN EXPECTATIONS AND REALITY 1 INTRODUCTION 1 Technical versus Fundamental 1 Professional and Amateur 2 Background Material 4 Research Skills 5 Objectives of This Book 6