Aktienoptionen In Private Unternehmen

Ausübung nicht qualifizierter Aktienoptionen Was Sie wissen müssen, wenn Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen ausüben. Ihre nicht qualifizierte Aktienoption gibt Ihnen das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Sie üben dieses Recht aus, wenn Sie Ihren Arbeitgeber über Ihren Kauf gemäß den Bedingungen der Optionsvereinbarung benachrichtigen. Die genauen steuerlichen Konsequenzen der Ausübung einer nicht qualifizierten Aktienoption hängen von der Art der Ausübung der Option ab. Aber im Allgemeinen youll Bericht Ausgleich Einkommen gleich dem Schnäppchen Element zum Zeitpunkt der Übung. Hinweis: Die hier beschriebenen Regeln gelten, wenn die Aktie bei Erhalt der Ware ausgeübt wird. Im Allgemeinen ist Lagerbestand, wenn Sie ein uneingeschränktes Recht haben, es zu verkaufen, oder Sie können Ihren Job beenden, ohne den Wert des Bestandes aufzugeben. Sehen Sie, wenn Vorrat vorhanden ist. Wenn die Aktie nicht ausgeübt wird, wenn Sie die Option ausüben, wenden Sie die Regeln für beschränkte Bestände an, die im Kauf Arbeitgeber Stock und Abschnitt 83b Wahl beschrieben sind. Schnäppchenelement Das Schnäppchenelement bei der Ausübung einer Option ist die Differenz zwischen dem Wert der Aktie am Ausübungszeitpunkt und dem für die Aktie gezahlten Betrag. Beispiel: Sie haben eine Option, die Ihnen das Recht gibt, 1.000 Aktien der Aktie für 15 pro Aktie zu kaufen. Wenn Sie die gesamte Option zu einem Zeitpunkt ausüben, in dem der Wert der Aktie 40 pro Aktie beträgt, beträgt das Schnäppchenelement 25.000 (40.000 minus 15.000). Der Wert der Aktie ist ab dem Zeitpunkt der Ausübung zu bestimmen. Für börsennotierte Aktien wird der Wert in der Regel als der Durchschnitt zwischen den hohen und niedrigen gemeldeten Verkäufen für diesen Zeitpunkt bestimmt. Für privat gehaltene Unternehmen muss der Wert durch andere Mittel bestimmt werden, vielleicht unter Bezugnahme auf die jüngsten privaten Transaktionen im Unternehmensbestand oder eine Gesamtbeurteilung des Unternehmens. Schnäppchenelement als Ertrag Das Schnäppchenelement bei der Ausübung einer Option für Leistungen gilt als Entschädigungseinkommen. Im obigen Beispiel würden Sie 25.000 Einkommen melden, so als hätte die Firma Ihnen einen Bargeldbonus von 25.000 bezahlt. Sie dürfen diesen Betrag nicht als Kapitalgewinn behandeln. Die Höhe der Steuer youll bezahlen hängt von Ihrer Steuerklasse. Wenn der gesamte Betrag in die 30 Klammer fällt, zum Beispiel, youll zahlen 7.500 (plus jede staatliche oder lokale Einkommensteuer). Wenn Sie eine große Option ausüben, ist es wahrscheinlich, dass einige der Einkommen in eine höhere Steuerhalterung als Ihre übliche einsteigen wird. Die wichtige Sache, um vor der Zeit zu konzentrieren, wenn möglich ist, dass Sie dieses Einkommen melden müssen, und zahlen die Steuer, auch wenn Sie nicht verkaufen die Aktie. Sie havent erhielt irgendwelche Bargeld in der Tat, Sie zahlten Bargeld, um die Wahl auszuüben, aber Sie müssen immer noch mit zusätzlichen Bargeld, um die IRS zu bezahlen. Dies ist ein Grund, warum die Vorplanung für den Umgang mit Optionen wichtig ist. Einbehalt Wenn Sie ein Angestellter sind (oder waren ein Angestellter, wenn Sie die Option erhalten), ist das Unternehmen verpflichtet, zurückzuhalten, wenn Sie Ihre Option ausüben. Natürlich muss die Verrechnungspflicht in bar erfüllt sein. Die IRS nicht akzeptieren Aktien von Aktien Es gibt verschiedene Möglichkeiten, das Unternehmen kann die Einbeziehung Anforderung zu behandeln. Die häufigste ist einfach zu verlangen, dass Sie die Einbehaltungsbetrag in bar zahlen, wenn Sie die Option ausüben. Beispiel: Sie üben eine Option zum Kauf von 1.000 Aktien für 15 pro Aktie, wenn theyre im Wert von 40 pro Aktie. Die Firma verlangt, dass Sie 15.000 (den Ausübungspreis für die Aktie) plus 9.000 bezahlen, um staatliche und föderale Einbehaltsanforderungen zu decken. Der gezahlte Betrag muss die Bundes - und Landeseinkommensteuereinziehung und den Arbeitnehmeranteil der Erwerbssteuer abdecken. Der Betrag, der als Einkommensteuerabzug gezahlt wird, wird ein Kredit gegen die Steuer sein, die Sie schulden, wenn Sie das Einkommen am Ende des Jahres melden. Seien Sie vorbereitet: die Menge der Zurückhaltung erforderlich nicht unbedingt groß genug, um den vollen Betrag der Steuer zu decken. Sie können am 15. April die Steuer abgeben, auch wenn Sie sich zum Zeitpunkt der Ausübung der Option zurückbehalten haben, weil der Verrechnungsbetrag lediglich eine Schätzung der tatsächlichen Steuerpflicht ist. Nicht-Angestellte Wenn Sie einen Angestellten der Firma, die die Option gewährt hat (und werent ein Angestellter, wenn Sie die Option erhielten), Zurückbehalt gelten nicht, wenn Sie es ausüben. Das Einkommen sollte Ihnen auf Formular 1099-MISC statt Form W-2 gemeldet werden. Denken Sie daran, dass dies eine Entschädigung für Dienstleistungen ist. Im Allgemeinen unterliegt dieses Einkommen der Selbständigkeitssteuer sowie der Bundes - und Landeseinkommenssteuer. Basis und Haltezeit Es ist wichtig, den Überblick über Ihre Basis zu halten, da dies bestimmt, wie viel Gewinn oder Verlust Sie berichten, wenn Sie den Bestand verkaufen. Wenn Sie eine nicht qualifizierte Option ausüben, ist Ihre Basis gleich der Menge, die Sie für die Aktie bezahlt haben, sowie die Höhe des Einkommens, das Sie für die Ausübung der Option melden. In dem Beispiel, das wir verwendet haben, wäre Ihre Basis 40 pro Aktie. Wenn Sie die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt für 45 pro Aktie verkaufen, wird Ihr Gewinn nur 5 pro Aktie sein, obwohl Sie nur 15 pro Aktie für die Aktie bezahlt haben. Der Gewinn wird Kapitalgewinn, nicht Kompensationseinkommen. Für bestimmte begrenzte Zwecke (insbesondere im Rahmen der Wertpapiergesetze) werden Sie so behandelt, als ob Sie die Aktie während des Zeitraums, in dem Sie die Option gehalten haben, besessen haben. Aber diese Regel gilt nicht, wenn Sie festlegen, welche Kategorie von Gewinn oder Verlust Sie haben, wenn Sie den Bestand verkaufen. Sie müssen von dem Datum an beginnen, an dem Sie die Aktie gekauft haben, indem Sie die Option ausüben, und halten Sie für mehr als ein Jahr, um langfristigen Kapitalgewinn zu erhalten. Andere Ausübungsmethoden Die obige Beschreibung geht davon aus, dass Sie Ihre nicht qualifizierte Option durch Barzahlung ausgeübt haben. Es gibt zwei andere Methoden der Ausübung von Optionen, die manchmal verwendet werden. Eines ist die so genannte bargeldlose Ausübung einer Option. Die andere beinhaltet die Verwendung von Aktien, die Sie bereits besitzen, um den Ausübungspreis unter der Option zu bezahlen. Diese Methoden und ihre steuerlichen Konsequenzen sind in den folgenden Seiten beschrieben. Private Company BREAKING DOWN Private Company Es gibt vier Haupttypen von privaten Unternehmen: Einzelunternehmer. Gesellschaften mit beschränkter Haftung, S-Gesellschaften oder C-Gesellschaften. Alle diese Arten von privaten Unternehmen haben unterschiedliche Regeln für Aktionäre, Mitglieder und Steuern. Einzelunternehmen besitzen das Eigentum an der Firma in den Händen einer Person. Während dies dem einen Besitzer die totale Kontrolle über Entscheidungen gibt, macht es auch schwieriger, Geld zu sammeln. Gesellschaft mit beschränkter Haftung haben oft mehrere Eigentümer, die Eigentum und Haftung teilen. Es gibt weniger Dokumente für die Eröffnung dieser Art von Privatunternehmen erforderlich. S Gesellschaften und C-Gesellschaften ähneln öffentlichen Gesellschaften mit Gesellschaftern. Diese privaten Unternehmen müssen keine vierteljährlichen oder jährlichen Finanzberichte vorlegen. S-Gesellschaften können nicht mehr als 100 Aktionäre haben. C-Gesellschaften können eine unbegrenzte Anzahl von Aktionären haben. Verbleib ein privates Unternehmen kann das Geld erhöhen schwieriger. Öffentliche Unternehmen können oft Aktien verkaufen oder Geld durch Anleihe-Angebote mit mehr Leichtigkeit zu erhöhen. Private Unternehmen haben Zugang zu Bankkrediten und bestimmten Arten von Aktienfinanzierung, je nach Art des Unternehmens. Warum Unternehmen privat bleiben Die hohen Kosten für die Durchführung eines Börsengangs ist ein Grund, warum viele kleinere Unternehmen privat bleiben. Öffentliche Unternehmen müssen auch regelmäßig einen Jahresabschluss und andere Einreichungen öffentlich veröffentlichen. Diese Einreichungen beinhalten Jahresberichte (10-K), vierteljährliche Berichte (10-Q), Großveranstaltungen (8-K) und Proxy-Statements. Ein weiterer Grund, warum Unternehmen privat bleiben, ist das Familienbesitz. Viele der größten privaten Unternehmen sind heute im Besitz der gleichen Familien für mehrere Generationen. Privat bleiben bedeutet, dass das Unternehmen seinen Aktionären nicht antworten muss oder sich für das Vorstandsmitglied entscheiden muss. Einige Familienunternehmen sind öffentlich gegangen, und viele halten Familienbesitz und Kontrolle durch eine Dual-Class-Aktienstruktur, was bedeutet, dass Familien-Aktien mehr Stimmrechte haben. Going Public ist ein letzter Schritt für private Unternehmen. Ein IPO kostet Geld und braucht Zeit für das Unternehmen. Die Gebühren, die mit dem Börsengang verbunden sind, beinhalten eine SEC-Anmeldegebühr, eine Anmeldegebühr für die Finanzindustrie-Regulierungsbehörde (FINRA), eine Börsennotierung und ein Geld, das an die Versicherer des Angebots gezahlt wird. Wie legen Sie den Ausübungspreis der Aktienoptionen fest, um Abschnitt 409A zu vermeiden Probleme Die folgende Mini-FAQ basiert auf einem WSGR-Client-Alert (Hinweis: PDF ist langsam geladen). Gibt es in den 409A-Vorschriften Anhaltspunkte für die Bewertung von Beständen, die Gegenstand von 8220Stock-Rechten sind8221 Ja. Die Regelungen geben Anhaltspunkte für annehmbare Methoden zur Ermittlung des Marktwertes von: (a) leicht handelbare (Aktiengesellschaft) und b) Bestände, die nicht leicht handelbar sind (privater Gesellschaftsbestand). Diese Regelungen stellen eine wesentliche Änderung des Prozesses zur Ermittlung des Marktwertes des privaten Unternehmensbestandes dar. Um dem Abschnitt 409A nachzukommen und damit eine frühzeitige Einkommenserklärung zu vermeiden und potenziell eine 20-prozentige Mehrwertsteuer vor der Optionsausübung zu erhalten, müssen die meisten privaten Unternehmen ihren Marktwertermittlungsprozess erheblich überarbeiten. Was sind die annehmbaren Methoden zur Ermittlung des Marktwertes der Aktiengesellschaft Der Marktwert der Aktiengesellschaft kann sich auf: den letzten Verkauf vor oder den ersten Verkauf nach der Erteilung des Schlusskurses am Handelstag vor oder am Handelstag stützen Der Erteilung einer anderen angemessenen Grundlage, die tatsächliche Transaktionen in solchen Beständen, wie sie von einem solchen Markt gemeldet und konsequent angewendet werden, oder den durchschnittlichen Verkaufspreis während eines bestimmten Zeitraums, der innerhalb von 30 Tagen vor oder 30 Tage nach dem Zuschuss liegt, wenn die Bewertung konsequent für ähnliche beantragt wird, gewährt wird Aktienzuschüsse. Was sind die annehmbaren Methoden zur Ermittlung des Marktwertes der privaten Gesellschaftsaktien Der Marktwert der privaten Gesellschaftsaktien muss auf der Grundlage der eigenen Gesell - schafts - und Sachverhalte durch die Anwendung einer angemessenen Bewertungsmethode ermittelt werden. Eine Methode wird nicht als angemessen angesehen, wenn sie nicht alle verfügbaren Informationsmaterialien zur Bewertung des Privatunternehmens berücksichtigt. Zu den Faktoren, die im Rahmen einer angemessenen Bewertungsmethode zu berücksichtigen sind, gehören unter anderem der Wert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte der Barwert der künftigen Cashflows der leicht ermittelbare Marktwert ähnlicher Unternehmen, die in einem im Wesentlichen ähnlichen Geschäft und anderen relevanten Faktoren tätig sind Kontrolle von Prämien oder Rabatten wegen mangelnder Marktfähigkeit. Wie oft müssen private Unternehmen faire Marktbewertungen durchführen Die fortgesetzte Nutzung eines zuvor berechneten Marktwertes ist nicht sinnvoll, wenn: die Erstbewertung die nach dem ersten Datum der Bewertung verfügbaren Informationen nicht berücksichtigt, die den Wert eines Privatunternehmens wesentlich beeinflussen (Z. B. die Beilegung von Materialstreitigkeiten oder das Erhalt eines Materialpatents) oder der Wert wurde zu einem Zeitpunkt berechnet, der mehr als zwölf Monate früher als der Zeitpunkt ist, zu dem die Bewertung verwendet wird. Als praktische Angelegenheit erhalten die meisten Venture-Backed Private-Gesellschaften jedes Mal, wenn sie eine bevorzugte Aktienfinanzierung abschließen, einen neuen Bewertungsbericht. Gibt es eine Vermutung der Angemessenheit Ja. In den Verordnungen wird davon ausgegangen, dass die Marktwertermittlung unter bestimmten Umständen als angemessen erachtet wird, einschließlich: (a) wenn die Bewertung durch eine unabhängige Beurteilung ab einem Zeitpunkt von höchstens zwölf Monaten vor dem Transaktionsdatum bestimmt wird oder (b) ), Wenn die Bewertung von 8220Flüssigkeitsbeständen einer Gründungsgesellschaft8221 erfolgt und nach Treu und Glauben durch einen schriftlichen Bericht nachgewiesen wird und die oben beschriebenen relevanten Bewertungsfaktoren berücksichtigt. Diese Vermutung der Angemessenheit ist nur bei einer Darstellung durch die IRS widerlegbar, dass entweder die Bewertungsmethode oder die Anwendung einer solchen Methode 8220Größe unvernünftig war.8221 Was ist ein 8220illiquid Start-up Corporation8221 Stock wird als von einem 8220illiquid Start ausgegeben werden - up corporation8221 wenn: das Unternehmen nicht (direkt oder indirekt über einen Vorgänger) einen Handel oder ein Geschäft für einen Zeitraum von 10 Jahren oder mehr durchgeführt hat, hat das Unternehmen keine Klasse von Wertpapieren, die auf einem etablierten Wertpapiermarkt gehandelt werden, ist die Aktie nicht Gegenstand (ZB ein Recht auf Erstverweigerung oder sonstige Beschränkung8221, wie z. B. das Recht, ungekaufte Bestände zu ihren ursprünglichen Kosten zu erwerben) zu veräußern oder zu veräußern, wird die Gesellschaft nicht vernünftigerweise einer Kontrolländerung unterzogen Öffentliches Angebot innerhalb von 12 Monaten nach dem Datum der Bewertung und die Bewertung erfolgt durch eine Person oder Personen 8220 mit erheblichen Kenntnissen und Erfahrungen oder Schulungen bei der Durchführung von ähnlichen Bewertungen.8221 Dies kann zusätzliche Kosten und Belastung für kleinere Unternehmen (z. Eine Begutachtungsfirma einstellen müssen). Auch dies könnte problematisch sein für Unternehmen, die Aktienoptionen oder SARs innerhalb eines Jahres vor einer Änderung der Kontrolle oder eines Börsengangs anbieten. Sind die typischen, historischen Marktwertbestimmungen von privaten Unternehmensräten, die nach § 409A zulässig sind, Die Regelungen haben die Methode, mit der ein Privatunternehmen den Marktwert seiner Aktie bestimmt, deutlich verändert. Zum Beispiel wird die Bewertung der privaten Unternehmensbestände ausschließlich unter Bezugnahme auf ein Verhältnis, das sich auf den Wert der Vorzugsaktien bezieht (das alte Verhältnis von 10 zu 1), im Allgemeinen nicht angemessen sein. Um die vorgeschlagenen Verordnungen einzuhalten, muss die Bewertung der 8220Flüssigkeitsgründungsaktien8221 durch einen schriftlichen Bericht belegt werden, der die relevanten Bewertungsfaktoren berücksichtigt und von einer Person oder Personen mit bedeutenden Kenntnissen und Erfahrungen oder Schulungen durchgeführt wird Bei der Durchführung solcher Bewertungen. Infolgedessen muss die Ermittlung des Marktwertes, die in der Lage ist, einen Führer oder eine Direktoren zu erwerben, die das Erfordernis des Erwerbs und der Erfahrung erfüllen, oder eine Mitarbeiter des Unternehmens diese Voraussetzung erfüllen. Wenn jedoch einer der privaten Unternehmensdirektoren ein Vertreter eines Risikokapitalinvestors ist oder wenn das Unternehmen Personen mit finanzieller Expertise beschäftigt, die die Anforderungen an die Erfüllung der Kenntnisse und Erfahrungen erfüllen würde, kann es sein, dass der schriftliche Bewertungsbericht vorbereitet wird Solche Personen. Sind die meisten Unternehmen immer unabhängige Gutachten durchgeführt Jedes Unternehmen, das eine bevorzugte Aktienfinanzierung mit einer institutionellen Venture-Capital-Firma abgeschlossen hat, wird in der Regel einen 409A Bewertungsbericht von einer unabhängigen Gutachterfirma erhalten. Die meisten vor-VC-finanzierten Unternehmen, die keine großen Optionszuschüsse erteilen, werden nicht den Aufwand eines Bewertungsberichts erheben. Wieviel kostet ein Bewertungsbericht, dass ich schon frühere Bühnenfirmen gehabt habe. Diese Bewertungsberichte können jedoch von den Abschlussprüfern des Unternehmens abgelehnt werden, was dazu führt, dass sie von einem anderen Unternehmen erneuert werden müssen. Bewertungsberichte, die von renommierten Firmen durchgeführt werden, können 10K bis 25K kosten und noch höher für spätere Firmen. Was ist der typische Marktwert der Stammaktien in Bezug auf den Vorzugsaktienpreis für ein frühstufiges Unternehmen Der Vorstandsvorsitzende einer Boutique-Bewertungsgesellschaft hat mir vor kurzem mitgeteilt, dass der Marktwert der Stammaktien eines typischen Frühphasen-Technologieunternehmens ist Mindestens rund 25 bis 30 der letzten runden Vorzugsaktie. Die alte Faustregel, dass die Option Ausübungspreis könnte 10 der Vorzugsaktie Preis ist nicht gültig. Wenn ein Startup-Unternehmen Pre-Revenue und Pre-VC-Finanzierung ist, sondern eine konvertierbare Note Saatgutfinanzierung von 800K hat, kann es Optionen zu einem Ausübungspreis anbieten, der dem Stammaktienwert von 0,01 für Mitarbeiter entspricht, die vor der VC-Finanzierung beitreten. Ich bekomme es, dass nach der VC-Runde wird es gleich 25-30 der Serie A VC bevorzugte Preis, basierend auf what39s oben, aber was ist während der Engel-Samen-Cabrio-Note Stufe Geo 8211 Tough Call. Optionen müssen bei FMV erteilt werden. Wenn ein Unternehmen in der Lage ist, 800K der Finanzierung zu erhöhen, bedeutet dies wahrscheinlich, dass FMV der gemeinsamen ist größer als nominal. BTW, 0,01 ist eine sinnlose Zahl ohne weiteren Kontext. Geo 8211 Tough Anruf Optionen müssen bei FMV erteilt werden. Wenn ein Unternehmen in der Lage ist, 800K der Finanzierung zu erhöhen, bedeutet dies wahrscheinlich, dass FMV der gemeinsamen ist größer als nominal. BTW, 0,01 ist eine sinnlose Zahl ohne weiteren Kontext. Was ist, wenn das Start-up-Unternehmen nicht eine Finanzierungsrunde durchgemacht hat, ist Pre-Revenue, besitzt derzeit keine Vermögenswerte, sondern hat Ingenieure Forschung und entwickeln einen Proof-of-Concept für eine Idee, die der Besitzer des Unternehmens hat Ein neues Produkt. Wenn die Inbetriebnahme den Ingenieuren Optionen anbieten will, so dass, wenn die Ingenieure bei der Entwicklung des Proof-of-Concept erfolgreich sind (damit das Unternehmen die Idee tatsächlich patentieren kann), können die Ingenieure das Aufwärtspotenzial ihrer Bemühungen genießen, Kann das Unternehmen den Ausübungspreis bei oder nahe null setzen (da das Unternehmen derzeit nichts hat, kein Cashflow hat und keine Finanzierung gehabt hat) oder muss er zukünftige Cashflows auf Basis eines möglichen Produkts annehmen und dann hinzufügen Eine zusätzliche Schicht von Rabatt, um die Wahrscheinlichkeit (im Gegensatz zu der Gewissheit) der Entwicklung des Produkts erfolgreich zu reflektieren und erhalten Cash Flows von ihm zu einem späteren Zeitpunkt Dank Yokum, was ist das jüngste Denken, wie man Preis Aktienoptionen für eine frühe Bühnenfirma habe ich gesehen, dass im Jahr 2009 eine Bewertungsgesellschaft 25-30 des Vorzugsaktienpreises sagte. Ist das das gegenwärtige Denken